網(wǎng)傳“中國(guó)式次貸危機(jī)”來(lái)了存款有風(fēng)險(xiǎn) 官員專(zhuān)家銀行紛紛澄清
“銀行錢(qián)荒”與地方債扯不上
官員葉青揭開(kāi)地方債面紗——
大部分安全性類(lèi)似國(guó)債經(jīng)濟(jì)學(xué)家董登新解析——
“錢(qián)荒”與美次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別
市場(chǎng)解讀：銀行缺錢(qián)
昨天，一則《地方債高達(dá)3.85萬(wàn)億人民幣：中國(guó)正在上演次貸金融危機(jī)！》的網(wǎng)帖引發(fā)社會(huì)關(guān)注，很多讀者通過(guò)電話、微博向本報(bào)詢(xún)問(wèn)，存款、購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)不會(huì)拿不到錢(qián)？
記者走訪銀行和專(zhuān)家，對(duì)方紛紛表示，此帖存在嚴(yán)重誤導(dǎo)。而此帖中提到的華夏銀行武漢分行表示，存款、理財(cái)產(chǎn)品天天都在兌付，完全不存在兌付難。
6月初，銀行年化收益率破5%的理財(cái)產(chǎn)品很少見(jiàn)，就在昨天，很多銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率破7%。建行、華夏等銀行都推出預(yù)期年化收益率高達(dá)7%的理財(cái)產(chǎn)品，華夏銀行一款起步100萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品，期限為72天，預(yù)期年化收益率為7%；建設(shè)銀行6月14日發(fā)行的一期理財(cái)產(chǎn)品期限33天，預(yù)期年化收益率達(dá)7.39%。與此同時(shí)，銀行間市場(chǎng)隔夜拆借利率大幅飆升，沖破13%。這被市民和民眾解讀為銀行“缺錢(qián)”的重要信號(hào)。
在這則網(wǎng)帖中，列舉了華夏銀行曾有一款VIP產(chǎn)品無(wú)法兌付，并指出這就是一款地方債的理財(cái)產(chǎn)品。因此，買(mǎi)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的人，都有可能為地方債埋單。
昨天，華夏銀行武漢分行個(gè)金部總經(jīng)理呂莉芳說(shuō)：這屬于誤導(dǎo)。網(wǎng)帖中所列舉的那款VIP產(chǎn)品，內(nèi)部已通報(bào)為是個(gè)別網(wǎng)點(diǎn)的個(gè)別人行為，并非地方債產(chǎn)品，也并非銀行所售的理財(cái)產(chǎn)品。目前該行每天都在兌付銀行理財(cái)產(chǎn)品，并不存在任何兌付問(wèn)題。
“每年6月，銀行均面臨年中大考，理財(cái)產(chǎn)品收益均會(huì)上升。今年引起市場(chǎng)關(guān)注的原因，是銀行市場(chǎng)隔夜拆借利率大幅飆升。銀行資金面確實(shí)緊張，但主要是與大環(huán)境有關(guān)，并非理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)損失�！眳卫蚍颊f(shuō)，市面上收益較高的理財(cái)產(chǎn)品，多為35天到70天的短期理財(cái)產(chǎn)品，說(shuō)明銀行普遍認(rèn)為資金面緊張的情況不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間。
銀行真的缺錢(qián)嗎？央行數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，M2余額104.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.8%。意味著市場(chǎng)并不差錢(qián)，只是短期流動(dòng)性出了問(wèn)題。
“銀行發(fā)行的自有理財(cái)產(chǎn)品都是常規(guī)的，發(fā)行很多年了，有不少產(chǎn)品投資方向都是央行票據(jù)和國(guó)債，風(fēng)險(xiǎn)可控�！惫ど蹄y行的一位理財(cái)經(jīng)理表示，很多理財(cái)產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，大多數(shù)也都是保本型的，不會(huì)出現(xiàn)兌付難。不過(guò)，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品前最好仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，搞清楚產(chǎn)品投資方向。
官員葉青揭開(kāi)地方債面紗——
大部分安全性類(lèi)似國(guó)債
凡是買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品的人，都會(huì)為地方債埋單嗎？昨天，湖北省統(tǒng)計(jì)局副局長(zhǎng)葉青為讀者揭開(kāi)了地方債的神秘面紗。
葉青說(shuō)，目前，只有上海、浙江、廣東、深圳四地可以自己發(fā)行地方債，其他省市包括湖北都是由中央代發(fā)。近幾年湖北省獲得的年地方債額度在80億左右，武漢地方債多用于地鐵等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，這類(lèi)地方債比較安全，跟國(guó)債差不多。
“以往地方債曾是銀行間市場(chǎng)和私人銀行理財(cái)?shù)南沭G餑�！币汇y行投資部相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，除了由中央代發(fā)的地方債外，很多地方政府組建一些融資平臺(tái)，通過(guò)信托公司也在變相發(fā)行些“地方債”，很多人認(rèn)為這就是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在。但這在銀行看來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)并不高。因?yàn)榈胤秸畷?huì)給這些融資平臺(tái)注入土地資產(chǎn)，再加上投向也多為可回收的市政項(xiàng)目，有財(cái)政作保障。因此，一度“城建類(lèi)”信托非常走俏。
“應(yīng)該說(shuō)政府有能力負(fù)擔(dān)這些債務(wù)，因?yàn)檎梢酝ㄟ^(guò)每年的財(cái)政收入，或者變賣(mài)國(guó)有資產(chǎn)，如國(guó)有土地、國(guó)有資源，還有國(guó)有企業(yè)來(lái)還債�！比~青認(rèn)為，地方債的負(fù)影響就是造成地方財(cái)政困難，好多涉及民生的改革會(huì)延遲，比如醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等，因?yàn)樗冒彦X(qián)擠出來(lái)還債。
“這并不會(huì)影響銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。老百姓買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品乃至存款則跟地方債沒(méi)有直接關(guān)系�！比~青認(rèn)為，“改革開(kāi)放30多年來(lái)，雖說(shuō)出現(xiàn)過(guò)擠兌現(xiàn)象，但還沒(méi)發(fā)生一起銀行倒閉事件，老百姓的存款在安全性上還是有保證的。但對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域，如股市、樓市，要慎入。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家董登新解析——
“錢(qián)荒”與美次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別
“這次‘錢(qián)荒’與美國(guó)次貸危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新說(shuō)，“美國(guó)的銀行貸款是突破底線的亂發(fā)放，把不夠貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的人也拉進(jìn)來(lái)，然后將房貸證券化，杠桿化，這些人后來(lái)還不上房貸，導(dǎo)致大面積違約，引發(fā)次貸危機(jī)�！钡袊�(guó)銀行貸款中，房貸只占25%，且沒(méi)有杠桿化的成分。
“錢(qián)荒”反映出，銀行作為一種金融中介“脫媒”了，可以理解為大家都不需要它了，大量的流動(dòng)性(貨幣)在銀行體外循環(huán)，董登新解釋說(shuō)。
銀行“脫媒”，一方面是因?yàn)榇尜J款利率是法定的，銀行坐吃利率差，謀取暴利，但在貨幣不斷貶值的情況下，老百姓不愿意將錢(qián)存進(jìn)銀行，而是去炒黃金、炒房子等等。
另一方面，為迎合民間資本需求，大量“類(lèi)銀行”以投資公司、顧問(wèn)公司、典當(dāng)、擔(dān)保等名目，雨后春筍般地出現(xiàn)，“但這些機(jī)構(gòu)資金的去向，還是個(gè)謎。”董登新表示。
“錢(qián)荒”背后是銀行業(yè)粗放式增長(zhǎng)面臨轉(zhuǎn)型。改革開(kāi)放30年來(lái)，銀行皆為粗放式增長(zhǎng)的方式，不斷給房地產(chǎn)等項(xiàng)目貸款，銀行業(yè)總資產(chǎn)以年均復(fù)合增長(zhǎng)率20%的速度擴(kuò)張，目前已達(dá)140萬(wàn)億人民幣，是美國(guó)7000多家銀行總資產(chǎn)的兩倍�！胺康禺a(chǎn)泡沫化，資產(chǎn)也有泡沫成分，GDP狂奔，銀行資產(chǎn)也狂奔�！倍切抡f(shuō)。
“但中國(guó)差的不是錢(qián)，而是金融體系不健全，這也解釋了不少游資的存在。所以央行這次不會(huì)再增發(fā)貨幣，而是逼迫銀行轉(zhuǎn)型，銀行坐吃存貸利率差的暴利時(shí)代一去不復(fù)返�！倍切抡f(shuō)。
如何轉(zhuǎn)型？中央的決策是“盤(pán)活貸款存量”，“意思就是要加大對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)貸款的回收，重新投入到導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)當(dāng)中去，銀行應(yīng)當(dāng)重視資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，不應(yīng)單一地考核存貸款比�！倍切驴偨Y(jié)道。
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